Un informe basado en datos del Banco Central reveló que la mora de los hogares trepó al 11,5% en marzo. El deterioro se da en un contexto de tasas elevadas, caída del salario real y un crédito que continúa perdiendo dinamismo.
La morosidad de las familias argentinas volvió a aumentar en marzo y alcanzó el nivel más alto en más de dos décadas. Según un informe de la consultora 1816 elaborado en base a datos oficiales del Banco Central de la República Argentina, la irregularidad en los préstamos a hogares pasó del 11,2% en febrero al 11,5% en marzo.
El dato se conoció en un escenario marcado por tasas de interés elevadas, financiamiento caro y un crecimiento económico que, según el reporte, no logra trasladarse a amplios sectores de la población. La mora familiar acumula 17 meses consecutivos de subas y prácticamente quintuplica el nivel registrado en octubre de 2024, cuando el indicador era de apenas 2,5%.
En ese contexto, el ministro de Economía Luis Caputo atribuyó el aumento de la mora a un fuerte sobreendeudamiento. “Los bancos no estaban acostumbrados y la gente se sobreendeudó a tasas muy altas, pensando que la inflación iba a licuar las deudas y eso no pasó”, sostuvo.
Las declaraciones del funcionario coincidieron con las expresadas previamente por el presidente del Banco Central, Santiago Bausili, quien había señalado que “la primera ola de créditos fue otorgada, de alguna manera, a ciegas”, en medio del fuerte shock de tasas que atravesó el sistema financiero el año pasado.
El Gobierno admitió conversaciones con bancos
Frente al deterioro de los indicadores, Caputo reveló que el Gobierno mantuvo conversaciones con distintas entidades financieras para intentar aliviar la situación de los deudores.
“Nosotros hablamos con los bancos en el caso de la mora y dijimos que traten de extender los plazos y cobrar tasas bajas. Algunos ya lo están haciendo, pero otros no. Son decisiones privadas”, explicó el titular del Palacio de Hacienda.
El informe de 1816 también reflejó un empeoramiento en la situación crediticia de las empresas. La irregularidad en préstamos corporativos pasó del 2,9% al 3,1%, mientras que la mora total del crédito privado avanzó del 6,7% al 7%.
A pesar del deterioro general, la consultora destacó un dato considerado alentador: la suba mensual de marzo fue la menor en un año. El incremento fue de apenas 0,3 puntos porcentuales respecto de febrero, lo que abre la posibilidad de que el indicador encuentre un techo durante el segundo trimestre.
Salarios en baja y menor poder adquisitivo
El deterioro del crédito coincide además con una pérdida sostenida del poder adquisitivo. Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos, los salarios registrados aumentaron 1,8% en febrero, por debajo de la inflación mensual del 2,9%.
De acuerdo con cálculos realizados sobre estadísticas oficiales, los haberes acumulan una caída real del 4,33% en los últimos seis meses. A eso se suma que la inflación de marzo se ubicó en 3,4%, lo que anticipa una nueva pérdida del salario frente a los precios.
En paralelo, el crédito en pesos al sector privado volvió a caer en abril en términos reales por cuarto mes consecutivo. Para la consultora 1816, esta dinámica se relaciona con la persistencia de tasas activas elevadas.
Actualmente, la tasa nominal anual de los préstamos personales en bancos ronda el 68,3%, prácticamente sin cambios respecto de enero y febrero.
También crece la mora en billeteras virtuales
El informe también advirtió un incremento de la morosidad en el sistema no financiero, que incluye las billeteras virtuales y plataformas de financiamiento digital.
En ese segmento, la mora de los hogares superó por primera vez el umbral del 30% y alcanzó el 30,1% durante marzo. Este tipo de financiamiento representa cerca del 17% del total de préstamos a familias si se consideran conjuntamente las entidades financieras y no financieras.
Según 1816, las entidades financieras continúan otorgando préstamos a tasas elevadas por dos factores centrales: el crecimiento de la morosidad y la dificultad para proyectar la evolución futura de las tasas dentro del actual esquema monetario.
