El Bono Tango marcó un hito para las finanzas porteñas
NewsITe
El Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires concretó una nueva emisión de deuda por US$500 millones en el mercado internacional y consiguió la tasa más baja desde que la jurisdicción obtuvo autonomía, en 1996. La operación se llevó a cabo en Wall Street mediante la Serie 14 del denominado Bono Tango, un instrumento ya conocido por los inversores que suelen seguir de cerca la evolución financiera de la capital del país.
Según confirmaron fuentes oficiales, la colocación se realizó con un cupón de corte del 7,05% anual y una tasa de rendimiento del 7,375%, niveles que marcan un piso histórico para la Ciudad en emisiones en moneda extranjera. La demanda superó ampliamente el monto buscado: frente a un objetivo de US$500 millones, llegaron ofertas por alrededor de US$3.000 millones, es decir, seis veces más de lo requerido.
El nuevo título tendrá un plazo final de 10 años y una vida promedio cercana a los 9 años. El propósito central de la operación es mejorar el perfil de vencimientos de la deuda porteña, extendiendo plazos y reduciendo el costo del financiamiento en dólares. De esta forma, el distrito apunta a sostener niveles de previsibilidad fiscal en un contexto macroeconómico nacional que todavía muestra fragilidades, pero en el que los mercados vuelven a habilitar gradualmente el crédito a las jurisdicciones subnacionales.
En la estructura de la transacción participaron como colocadores internacionales BofA Securities, Deutsche Bank Securities, JPMorgan y Santander. Del lado local, intervinieron el Banco Galicia, Santander Argentina, Puente, Balanz Capital Valores y el Banco de la Ciudad de Buenos Aires, que articularon la llegada de inversores institucionales y minoristas, tanto del exterior como del mercado doméstico.
Señal al mercado y comparación con otras provincias
Tras la colocación, el jefe de Gobierno porteño, Jorge Macri, destacó que la emisión es interpretada como un mensaje positivo para los mercados sobre la situación financiera de la Ciudad y, al mismo tiempo, sobre la economía argentina en general. El mandatario vinculó el resultado con la disciplina en las cuentas públicas, el cumplimiento de las obligaciones y una administración que, aseguró, busca sostener la solvencia a mediano y largo plazo.
Con esta salida al mercado, CABA se suma a otras provincias que en las últimas semanas aprovecharon la ventana de financiamiento. Córdoba emitió deuda por US$800 millones a 9 años, con una tasa cercana al 8,6% anual, mientras que Santa Fe colocó títulos también a 9 años con un rendimiento del 8,1%. En ambos casos, la demanda fue robusta: la cordobesa recibió ofertas por unos US$1.600 millones y la santafesina atrajo más de US$1.800 millones, con participación de más de 111 grandes inversores internacionales y más de 1.200 ahorristas minoristas.
Impacto en el Banco Central y en el flujo de divisas
El regreso de provincias y de la Ciudad de Buenos Aires al financiamiento internacional tiene, además, un efecto indirecto sobre la posición de reservas del Banco Central (BCRA). Cada nueva emisión en dólares que ingresa al país refuerza el flujo de divisas en el Mercado Libre de Cambios (MLC), lo que permite a la autoridad monetaria continuar con la estrategia de recomposición de activos externos.
- El BCRA acumula ya compras por unos US$7.336 millones en el MLC.
- Desde el inicio de la denominada “fase 4” del programa monetario, la entidad habría alcanzado cerca del 73% de la meta de acumulación de reservas prevista hasta 2026.
- Las emisiones subnacionales, como la de CABA, contribuyen a sostener ese proceso en tanto refuerzan la entrada de dólares financieros.
“Esta es una señal muy importante para la Ciudad y para la Argentina. Es el resultado del orden en las cuentas públicas, del cumplimiento de nuestras obligaciones y de la administración responsable que llevamos adelante. Es, también, el resultado de un contexto nacional que recupera estabilidad y previsibilidad”, afirmó Jorge Macri al analizar el resultado de la operación.
Con la Serie 14 del Bono Tango, la Ciudad de Buenos Aires busca consolidar un sendero de financiamiento sustentable, con menor costo y plazos más largos, en un contexto en el que los gobiernos locales procuran regresar gradualmente al crédito internacional. El desempeño de esta nueva emisión será seguido de cerca por los inversores y por otras jurisdicciones, que ven en estas operaciones una referencia clave para futuras colocaciones de deuda.
